น้ำท่วมดอกเบี้ยขึ้น ‘ทองซึมยาว’ โบรกเกอร์แนะซื้อเก็บลุ้นปลายปี

ราคาทองยังเผชิญปัจจัยลบต่อเนื่อง มีโอกาสซึมยาวตลอดเดือนตุลาคม ลุ้นอีกทีปลายปี หลังทิศทางดอกเบี้ย “เฟด” ชัดขึ้น-จบเลือกตั้งสหรัฐ “ฮั่วเซ่งเฮง” รับวิเคราะห์ยาก เชื่อปลายปีฟื้น คงเป้าหมายที่ 5,000 ดอลลาร์ ทองไทย 75,000 บาท แม้ผลตอบแทนทองโลก -4.15% ทองไทยยังบวก 2.16% “นายกสมาคมค้าทองคำ” ยอมรับร้านทองเหงา คนซื้อ-ลงทุนเบาบาง ยังติดดอยกันเพียบ-กำลังซื้อไม่ดี-น้ำท่วมทุบซ้ำ “บล.โกลเบล็ก” ชี้ทองโงหัวไม่ขึ้น แนะทยอยเก็บถัวเฉลี่ยแก้ขาดทุน

นางศิริลักษณ์ ปโกฏิประภา ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัท ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส เปิดเผยว่า หลังจากราคาทองคำโลกหลุดลงต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 28 ก.ย.เป็นต้นมา ทำให้แนวโน้มดูไม่ค่อยดี ขณะนี้ยังมองที่ระดับ 4,100 ดอลลาร์ น่าจะรับอยู่ หากรับไม่อยู่อาจเห็นราคาลงไปที่ 4,000 ดอลลาร์ต้น ๆ แต่เชื่อว่าไม่น่าจะหลุดต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์

“ตอนนี้ดูเหมือน 4,100 ดอลลาร์รับอยู่ แนวโน้มน่าจะซึม ๆ ถ้าเฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ย สหรัฐเลือกตั้งกลางเทอมจบก็อาจมีแรงซื้อกลับเข้ามา”

ลุ้นปลายปีอาจฟื้น

นางศิริลักษณ์ คิดไว้ว่าเดือน พ.ย.เป็นต้นไป ทองมีโอกาสฟื้น โดยเฉพาะเดือน ธ.ค. 2569-ม.ค. 2570 เพราะเป็นปัจจัยฤดูกาล น่าจะมีแรงซื้อกลับเข้ามา ในช่วงก่อนปีใหม่จนถึงก่อนตรุษจีน รวมถึงช่วงนี้ราคาทองถือว่าต่ำ 

อย่างไรก็ดี การคาดการณ์ราคาทองคำตอนนี้ยอมรับว่า “ยากขึ้น” เพราะเดือน ส.ค.ที่ผ่านมา อยู่ดี ๆ ทองก็ขึ้นพรวดทำจุดสูงสุดถึง 16% แต่ก็ลดลงมา ทำให้เดือนส.ค.เพิ่มรวมแล้ว 10%

“ยอมรับว่าราคาผันผวน บางช่วงนิ่ง ๆ อยู่ แต่ว่าพอจะสะวิง ก็สะวิงสุด ๆ บางทีสมมติฐานเดิมอาจใช้ไม่ได้ หรือที่มีคนบอกว่า ทองขึ้นกับ Real Yield แต่ตอนนี้อาจไม่ได้มีความสัมพันธ์กับทองขนาดนั้น เพราะบางที Real Yield เพิ่ม แต่ทองก็ไม่ได้ลง เราคงประเมินจากปัจจัยทั่วไปที่คุ้นเคย อย่างเรื่องดอกเบี้ยเฟด จะขึ้นดอกเบี้ยต่อมากน้อยแค่ไหน”

ปัจจัยดอกเบี้ยเฟดนั้น ขณะนี้ตลาดเริ่มมองว่า จะปรับขึ้นอีกครั้งเดียวในเดือน ธ.ค. จากเดิมกังวลกันว่าจะขึ้น ทั้งเดือน ต.ค.และ ธ.ค.เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐออกมาอ่อนแอ เงินเฟ้อก็ต่ำกว่าคาดการณ์ไว้

อาจดีดกลับ 5,000 $ 

นางศิริลักษณ์ กล่าวว่า หากทองจะมีโมเมนตัมขึ้นได้ต่อ ต้องทะลุแนวต้านที่ 4,200-4,225 ดอลลาร์ ขึ้นไปให้ได้ ซึ่งหากราคาลดไปถึงระดับ 4,000 ดอลลาร์ ทองไทยก็จะลงไปที่ประมาณ 64,500 บาท อย่างไรก็ดี ฮั่วเซ่งเฮงยังคงคาดการณ์ราคาทองคำปีนี้ที่ระดับ  4,900-5,000 ดอลลาร์อยู่ หรือคิดเป็นทองไทยที่ 74,000-75,000 บาท 

“ยังมองเป้าเหมือนเดิมไปก่อน เพราะอย่างเดือน ส.ค. ยังขึ้นไป 4,700 ดอลลาร์ได้เลย ขึ้นวันเดียวกว่า 100 ดอลลาร์ได้ ดังนั้น เราก็เลยยังไม่อยากปรับเปลี่ยนเป้า ยืนไว้ที่ 4,900-5,000 ดอลลาร์ก่อน” 

ทองโลก -4.15%

ราคาทองคำปีนี้ผันผวนหนัก เดือน ม.ค.ทองโลกผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 13.36% ทองไทย 16.09% ขณะที่เดือน ก.ค.ผลตอบแทนทองโลกอยู่ที่ 7.83% ทองไทย 0.99% จากนั้นเดือน มี.ค. ทองโลก -11.54% ทองไทย -6.5% เดือน เม.ย. ทองโลก -1.02% ทองไทยเพิ่ม 0.35% ต่อมาเดือน พ.ค. ทองโลก -1.8% ทองไทย -2.31% เดือน มิ.ย.ทองโลก -11.7% ทองไทย -9.31% เดือน ก.ค.ทองโลกเพิ่มขึ้น 0.85% ทองไทยเพิ่ม 1.34% เดือน ส.ค.ทองโลกเพิ่ม 10.06% ทองไทยเพิ่ม 8.89% จากนั้นเดือน ก.ย. ทองโลก -6.56% ทองไทย -4.72%

“สรุปภาพรวมนับตั้งแต่ต้นปีถึง 5 ต.ค.(YTD) ทองโลกติดลบอยู่ 4.15% ทองไทยยังบวก 2.16%”

สายเทรด-ร้านทองเงียบ 

นางศิริลักษณ์ เสริมว่า ส่วนสถานการณ์การลงทุนทองคำของคนไทย หลายเดือนมานี้ดูเงียบ ๆ ในส่วนร้านทองจะไม่เห็นคนมาต่อคิวรอซื้อหรือขายทองคำเหมือนก่อนหน้านี้

“หลายเดือนมานี้ยอมรับว่า ทองตอนขึ้นหรือตอนลงไม่ได้ปรับเหมือนก่อน ส่วนหนึ่งมาจากเศรษฐกิจไม่ดี ก่อนหน้านั้นอาจลงทุนไปเยอะอาจมีติดดอยบ้าง”

นายจิตติ ตั้งสิทธิ์ภักดี นายกสมาคมค้าทองคำ กล่าวว่า ช่วงนี้สถานการณ์ร้านทองซบเซา เงียบมาก เนื่องจากหลายคนติดดอยกันอยู่ ทำให้ยังกลัวกัน แม้ช่วงที่ราคาปรับลงมาอาจมีคนเข้ามาซื้อบ้างแต่ก็ไม่มากเหมือนที่ผ่านมา

“เหงามาก ซึมเซามาก ทองรูปพรรณก็เกือบขายไม่ได้เลย กำลังซื้อก็ไม่ดีด้วย ยิ่งตอนนี้เจอน้ำท่วมอีกก็มีผลกระทบ”

ส่วนแนวโน้มช่วงเดือน ต.ค.นี้น่าจะซึม ๆ จากปัจจัยสงครามอิหร่านยังยือเยื้อ และเฟดทำท่าจะขยับขึ้นดอกเบี้ยอีก ส่วนตัวคิดว่าเฟดน่าจะไม่ขึ้นดอกเบี้ยรอบเดือน ต.ค.นี้ ดังนั้นต้องรอดูว่าหลังประชุม ทองจะขยับขึ้นหรือไม่ 

“ผมมองว่า ถ้าเฟดขึ้นดอกเบี้ย รัฐบาลสหรัฐก็เหนื่อย เพราะสร้างหนี้มาเยอะ ถ้าขึ้นดอกเบี้ยก็เป็นภาระ จากที่ดูรอบนี้ที่มีความกังวลว่าดอกเบี้ยจะปรับขึ้น ทองร่วงลงมาไม่เยอะ มันขยับกลับขึ้น แต่มีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ น้ำมันขึ้นราคาและสงครามอิหร่าน คาดการณ์ว่า หลังเดือน ต.ค.ไปแล้ว ปลายปีนี้ ราคาทองคำอาจขยับขึ้นใหม่อีกรอบ”

มองยาว ทองต้องขึ้น 

นายจิตติ เสริมว่า ยังคงมองเป้าหมายทองคำปีนี้จะขึ้นถึง 5,000 ดอลลาร์ คิดเป็นทองไทยกว่า 70,000 บาท แต่คงไม่กลับไปที่จุดสูงสุดที่เคยทำไว้ การจะกลับไปตรงนั้นคงต้องรอปีหน้า

เชื่อว่าทองไม่น่าจะปรับลงต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ เพราะจริง ๆ แล้วแนวรับที่ 4,200 ดอลลาร์ถือว่าแข็งแกร่งมาก แต่มีการเก็งว่า เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมาก จนทองร่วงลงมาต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์

“มองระยะยาว ทองต้องขึ้น เพราะความเชื่อถือดอลลาร์ ลดลงมาเยอะ ถ้าสงครามยิ่งยืดเยื้อ ความเชื่อมั่นของดอลลาร์ก็ยิ่งลดลง  แล้วก็ขึ้นดอกเบี้ย ผมว่าระยะยาวจะทำให้คนไม่เชื่อมั่นดอลลาร์ อาจจะเก็บเป็นทองคำมากขึ้น พวกแบงก์ชาติหลาย ๆ ประเทศก็สำรองเป็นทองคำเพิ่ม”

แนะทยอยซื้อเก็บ

นายณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก กล่าวว่า แนวโน้มราคาทองคำช่วงนี้โงหัวขึ้นยาก เพราะไม่มีปัจจัยบวก ตลาดคาดการณ์กันว่า เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันหลัก ไม่ใช่ปัจจัยหนุน แม้จะมีปัจจัยหนุน อย่างพวกธนาคารกลางประเทศต่างๆ หรือ กองทุน SPDR มีการซื้อพยุงบ้าง ตอนที่ราคาปรับลง แต่ก็ไม่ได้แปลว่าทองจะขึ้น เพียงแค่ลงไม่ลึก

“ตอนนี้คนกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดมากกว่า จึงเป็นปัจจัยที่กดดันอยู่ ตลาดคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.”

ทั้งนี้ โกลเบล็ก ให้กรอบเป้าหมายราคาอยู่ที่แนวรับ 4,000 ดอลลาร์ แนวต้าน 4,300 ดอลลาร์ หากราคาลงไปลึก ๆ ก็เชียร์ให้เข้าซื้อได้ สำหรับผู้ที่ลงทุนระยะยาว

“ตอนนี้ยังไม่ค่อยดี ยังเป็นไซด์เวย์อยู่ เล่นสั้นจะยาก ส่วนยาว ๆ ก็อย่าใจร้อน ต้องพูดอย่างนี้ ถ้ามีเงินเย็น ๆ เชียร์ซื้อ ทยอยซื้อ จะถัวให้ต้นทุนต่ำลง พอรอบกลับมา อย่างตอนที่มีอาทิตย์เดียวขึ้นจาก 4,000 ดอลลาร์ไป 4,700 ดอลลาร์ ถ้ารอบแบบนั้นมาจริง เราจะซื้อไม่ทันก็ต้องซื้อดักไว้ก่อน”